持有,別交易它!連十五年戰勝大盤的傳奇基金經理看比特幣:遠優於黃金、回報無可限量

連續十五年跑贏標普 500 指數而享譽業界、曾管理規模超過 230 億美元的當代投資傳奇 – Bill Miller,如何看待比特幣這個新興資產?

風險投資機構 Galaxy Digital 執行長 Mike Novogratz 與 Miller Value Partners 執行長 Bill Miller 在 6 月 25 日一同參與了 FutureProof 的專訪,分享了加密貨幣投資策略以及為何看好比特幣的未來發展。

早期參與者

讓人意外的是,Bill Miller 作為傳統金融資產的專業交易者,在相當早期的階段就買入了比特幣,他表示:

我在 2013 年左右買入比特幣,首次買入的價格約在 200 美元左右,它上漲到 1,100 到 1,200 美元,然後 Mt. Gox 交易所宣佈破產,比特幣在 2014 年的時候跌到 200 美元。

當時我再次進場,平均一枚比特幣成本約為 300 美元。

Miller 強調,他之所以成為比特幣的早期採用者,以及長期擁護者有幾項重要因素,他指出:

就像大家了解的,比特幣一直有著非凡的表現,也被稱為數位黃金。我的想法是,如果任何資產將成為一種貨幣、一種支付系統,並試圖成為一種相關度極低的資產,那麼它在價格上將會有劇烈波動。

當然,它的去中心化、總量限於 2,100 萬枚、無法篡改的機制都大大幫助了比特幣。

比特幣未來投資策略

以投資的角度來看,Miller 認為比特幣仍會持續提供非常有利的投資回報率,並主張將少量 1 至 2% 的投資組合分配在比特幣上。以長期來看,他相信投資比特幣能獲得一千倍、甚至更高的回報。他表示:

這是高風險投資,我可能會失去 100% 我所投入的資金,但我可能會賺 100 倍、1,000 倍,甚至更多,也因此我還是沒有賣掉任何比特幣。

而至於風險有多高,Miller 也提出有趣的見解,他認為比特幣處於與眾不同的位置:「當它以 1 美元、5 美元或 10 美元的價格進行交易時,風險極高,它可能很容易就崩盤消失了。」

但現在情況不同了,比特幣位於九千美元以上,許多著名風險投資機構、大咖(Big Player)都開始認真看待,像是 Ray Dalio(橋水基金)Paul Jones(Tudor Investment)都對比特幣產生興趣,我認為目前比特幣從未如此安全,Miller 說道。

何時該買比特幣?

事實上,本次訪談主題為何時該買比特幣?(When is the Right Time to Buy Into Bitcoin?)。而 Miller 認為,如果投資者現在沒有持有比特幣,那麼任何時間都會是好買點,他指出:

早在 70 年代和 80 年代初,大家就開始談論將 5% 資產投入黃金,因為這是一種對沖策略、一種保險機制,以防通貨膨脹率再次像 1970 年代那樣衝擊市場。我會說,如果當時投入黃金是明智的選擇,那麼在這裡持有 1-2% 的比特幣資產,無疑是非常有意義的。

Miller 強調,頂多就是損失 1% 的資產,風險極低。而綜觀未來發展,若黃金在任何趨勢下發揮了避險、對沖資產等作用,就如同 Ray Dalio、Paul Jones 所預測的那樣,比特幣在此領域的表現將遠遠優於黃金。

而 Miller 在訪談結尾時也再次提出投資經驗作為建議:「持有,別試圖交易這種富有潛力的資產,一旦開始進行交易,你可能很快被「洗出場」了,從而失去原有的持有量。」

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