美國SEC主席:無論DeFi平台多去中心化,都有可能落入監管範圍

Jim
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美國SEC主席:無論DeFi平台多去中心化,都有可能落入監管範圍

華爾街日報獨家採訪,美國證監會 SEC 主席 Gary Gensler 再次表達對 DeFi 監管的態度,他認為,無論 DeFi 的平台聲稱自己有多「去中心化」,都可能落入監管的範圍。

「去中心化」也無法脫離監管

華爾街日報表示,一般的論點是,DeFi 開發者編寫軟體,讓它可以自動化交易,開發者本身無法掌控軟體,沒有一個中心化實體操控,也因此去中心化的世界沒有必要被 SEC 監管。也就是說,像是比特幣與以太幣這種足夠去中心化的加密貨幣,就無須監管。

不過,Gensler 表示,有些專案若是用有價值的數位貨幣或是類似誘因,來獎勵參與者,那他就有可能越線,不管它有多去中心化。

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Gensler 在八月初的演講中也曾表示,DeFi 的交易、借貸等平台,不僅牽涉證券法,還涉及商品法與銀行法。許多平台即便聲稱禁止美國投資者造訪,但仍有許多人透過 VPN 來交易。美國大眾正在這些 DeFi 平台買賣與借貸,而他們毫無投資者保護可言。Gensler 表示,只要這些平台有提供證券,就受 SEC 管轄。

日前,SEC 才起訴了一個 DeFi 借貸平台,並認定其合成代幣與治理代幣為證券。

八月 DeFi 監管首例

先前報導,SEC 在八月初時對 DeFi 借貸協議 DeFi Money Market (DMM)、Blockchain Credit Partners 發起執法行動。

其中 DMM 發行 mTokens 與治理代幣 DMG。用戶可透過 DeFi 協議將 DAI、BTC、USDT 等幣種,合成為 mDAI、mBTC、mUSDT 等對應代幣,並可獲得 6.25% 的相應利息。

治理代幣 DMG 則提供治理權、盈餘分潤,DMG 也可以在二級市場買賣中獲利。SEC 指控其涉嫌欺詐性發行 3,000 萬美元的治理代幣 (未註冊證券),並透過智能合約提供超過 6%的相應利息。

DeFi 與 P2P 借貸平台的相似處

Gensler 指出,「DeFi 」一詞有誤導性,這些平台在某些層面上可能是去中心化,但在某些面向則是高度中心化。

對於 DeFi 該如何監管,Gensler 說這讓他想起了 15 年前其它 P2P 借貸平台的案例,他指出:

Prosper Marketplace、Lending Club 等貸方,安排投資者與銀行、公司合作,向消費者提供貸款,並將利息包含在期票中進行販售,投資者在借方還款時將能收到利息。該公司最初未向 SEC 登記,SEC 在 2008 年時稱其為證券。

Prosper、Lending Club 成立於 2006、2007 年,並在 2008 年時同意對貸款進行登記,包括向投資者提供借方的信評。