Yearn| Andre Cronje 推出代幣化收益信用yCredit，20種資產都能換信用額度

DeFi 鬼才、Yearn 創辦人 Andre Cronje 近來又發表新計畫，它是基於九月的想法「StableCredit」，延伸的代幣化收益信用 (tokenized yield credit)：「yCredit」。

快速了解 yCredit 概念

由於 Andre Cronje 經常有新的想法，每個計畫也不見得會是最初發布的樣子，像是這次的 yCredit，就是基於 StableCredit 出現，而且產品也還未公開，所以我們可以先簡單理解它的運作概念即可。

【注意：Andre Cronje 強調，這都是實驗性概念，它不是個投機代幣，也可能被攻擊】

yCredit 可以讓用戶「存入 ERC-20 代幣」，並獲得 99.5% 美元價值的「信用額度： yCREDIT 代幣」。舉例來說，當用戶存入 100 美元的 AAVE 代幣，將獲得 99.5 個 yCREDIT。用戶可以用 100 個 yCREDIT 再贖回他們的 AAVE 代幣。 

僅有簡述運作模式

yCredit 延續 StableCredit 的概念，它結合了 DeFi 生態中的三個基礎設施：鑄造合成資產(DAI、Synthetix)、去中心化借貸平台 (Compound、Aave)、自動化做市功能 (Uniswap、SushiSwap)

據公告中描述該機制的運作元素：

yCREDIT 價值高於錨定價值 – 可以透過鑄造 yCREDIT 獲利。在高於錨定價格時賣出 yCREDIT，在各種 ERC20 的交易對中獲利。

yCREDIT 價值低於錨定價值 – 用戶可以在此時賣出 ERC20 來換取便宜的 yCREDIT，又或者選擇贖回自己的抵押物。

質押 yCREDIT 可獲得收益 – 每當用戶存款、交易、借款、還款時，都會收取 0.5% 的手續費。這些手續費都會分給質押 yCREDIT 的用戶。

可槓桿/借出 ERC20 代幣 – yCredit 可以被用來槓桿與借出，yCredit 支援的 ERC20 代幣。包含：AAVE、BNB、BUSD、CRV、COMP、DAI、ETH、LINK、MKR、REN、renBTC、SNX、SUSD、TUSD、UNI、USDC、USDT、wNXM、wBTC、YFI。

該產品尚未推出，還有待觀察，不過前一個計畫 Deriswap 就看得出來，Andre Cronje 很積極的往「資金效率」(Capital Efficiency) 的問題努力。

這個產品有趣的地方是，它開放多種資產來定義 yCredit 的價值，還可用它來借貸、交換與質押。目前不清楚正式啟動後，會有什麼廣泛的 DeFi 金融影響。

開發者警告閃電貸風險

開發者 @bantg 表示，yCredit 可能會受到 Aave v2 閃電貸的攻擊。經過他的測試結果，成功一次借出多種資產。這可能會有將協議中資金榨乾的風險，另一名開發者 @NourHaridy 則是直接請人們不要去玩這個測試用的智能合約，等大家把錢撤出後，他也會告訴大家如何利用其漏洞。

Ported the yCredit exploit to Aave v2 flash loans. This is my first time playing with flash loans. Gotta say they are pretty powerful, e.g. this is done in one transaction. You can borrow multiple assets at once. The docs are great too. pic.twitter.com/Ykbr0EZDXO

— banteg (@bantg) January 2, 2021

從過去幾個 Andre Cronje 曾發表的計畫，都有被提前找到測試用合約，並且投入資金的經驗。像是 Eminence 的案例，就曾讓駭客藉由漏洞大賺 1500 萬美金。

也有社群聲音在討論，到底在一個產品未完成之前先公佈到底是不是好事，儘管 Andre Cronje 都事先聲明只是實驗，未經審計，但逐利的 DeFi 社群，似乎很難放過任何一個致富的機會。