定投是策略不是信仰!連股神巴菲特都推崇的平均成本法,運用在比特幣上是否同樣有效?

Jeff
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定投是策略不是信仰!連股神巴菲特都推崇的平均成本法,運用在比特幣上是否同樣有效?

平均成本法意即定期定額投資,是股神巴菲特都推崇的投資策略,運用在金融市場的效果顯著。不過,從過去十年的數據來看,同樣的策略運用在比特幣(BTC)上也同樣有效。

巴菲特推崇的平均成本法

在過去的七個月中,由於疫情的影響,股票市場表現不盡理想。即使 3 月份大跌過後,股票市場有所回溫,但近幾個月美歐地區迎來第二波疫情,股票市場再度遭遇重大拋售,隨著美國總統大選將近,市場可能會看到更多的動盪。

作為投資人,如果擔心在這種艱困時刻難以找到進場買點,那麽平均成本法(Dollar Cost Averaging,DCA)或許會是一個值得考慮的投資策略。所謂的「平均成本法」其實就是所謂的「定期定額投資」,投資人將要投資的總金額劃分成數份,並以定期定額的方式購買。該投資策略背後的理論是,當資產上漲或下跌時,投資人可以減少價格波動對本金的影響並從中受益。巴菲特長期以來一直推崇將平均成本法運用在標普 500 等美股指數上的操作策略。

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有趣的是,從過去十年的數據來看,同樣的策略運用在比特幣(BTC)上也同樣有效。

數據會說話

下圖是根據比特幣定投試算平台所計算出的結果,如果自 2014 年 1 月,投資人平均每週以 100 美元的成本買入比特幣,總花費為 35,700 美元,那麼它的回報率將會是 1,636%,收益約為 589,000 美元左右。

Bitcoindollarcostaverage.com
資料來源:Bitcoindollarcostaverage.com

今年 8 月 6 日,當比特幣價格來到 11,744 美元時,CoinMetrics 的研究人員就曾表示,如果自 2017 年比特幣達到 20,000 美元的高位開始,投資者以平均成本法購買比特幣的話,將可獲得 61.7% 的收益,CoinMetrics 的研究人員在當時說道:

「儘管比特幣仍比歷史高點(ATH)低 30%,但從 2017 年 12 月市場峰值算起,執行平均成本法的策略將可獲得 61.8% 的投資回報,即每年 20.1%。」

從那以後,比特幣的價格在三個月內從 11,744 美元一路上漲,突破 2020 新高來到 14,100 美元,漲幅為 20%,投資人的平均收益大大提高。

除此之外,數據分析公司 Glassnode 於 10 月 22 日發佈的一份數據分析也指出,該平台分析了比特幣的輸入時間與當時的購買價格後發現,所有比特幣地址中有 98% 處於盈利狀態。

此數據再次證明了平均成本法運用在比特幣的可行性。

基本面的適合之處

從基本面來看,比特幣適合長期定投的原因有很多。首先,比特幣是新生的價值儲存工具,但與黃金的市值相比還有很大的成長空間。再者,2020 年比特幣的機構需求已大大增加,這種趨勢將有助於推動比特幣長期價值的進一步增長。

此外,比特幣與傳統金融資產相比,價格波動較為劇烈。因此從長期投資的角度來看,透過平均成本法分攤比特幣的買入成本,是風險較低,也較為穩健的投資策略。