Robinhood多災多難，經歷用戶尋短、駭客入侵，今再吃6,500萬美元罰單

美國證券交易委員會 (SEC) 在 9 月時對零手續費投資平台 Robinhood 展開民事詐欺調查，指控該平台透過向高頻交易機構出售用戶訂單牟利，而 Robinhood 如今已同意支付 6,500 萬美元，以此避免與 SEC 的訴訟。

2020 年多事之秋

今年在疫情衝擊而導致美聯儲無限印鈔救市的情況下，熱錢四竄，投資者大肆進軍美股市場，S&P 500、道瓊指數更在近日創下歷史新高，不過散戶最愛的投資平台 Robinhood 今年卻一路走得顛簸。

該平台今年以來因易於讓投資者觸及高風險產品而備受檢視，六月時還有一位美國少年因不熟悉高風險金融產品，交易期權（Option）導致帳面上呈現鉅額虧損，最終無法承受而走上絕路。

儘管如此，Robinhood 仍為 IPO 上市之路持續備戰，今年 7 月時總估值已經達到 86 億美元，但因新冠病毒的影響，除了延至 2021 年後上市外，至今也沒有任何確切日期的消息。

此外，Robinhood 在 10 月初時還遭到駭客攻擊，據鏈新聞先前報導，遭駭客入侵的用戶數高達 2,000 人，投資者的持股、加密貨幣倉位遭清算提現，官方客服對此的緊急應變處理能力也相當緩慢。

遭控出售用戶訂單獲利 2.71 億美金

實際上早在 2018 年，打著免佣金口號的 Robinhood 就曾傳出出售用戶訂單牟利的醜聞，而根據 SEC 的文件，出售訂單並非違法，但需要公佈透明訊息，但 Robinhood 對此一直拒絕配合，SEC 文件指出：

這種行為會讓機構投資者有更好的價位來進出場，他們通常比散戶掌握了更多資訊，購買用戶訂單數據能使其衡量各種機會，以此與資訊不對等的散戶進行交易。

簡單來說，用戶在 Robinhood 下單時，平台會將訂單發送給各個做市商，而做市商能給出的價格通常與用戶訂單之間仍存在獲利空間，Robinhood 也因此能在零手續費的情況下盈利。

Robinhood 直至 2018 年 10 月才在網站透露公司以出售用戶訂單盈利，聯合創辦人 Vladimir Tenev 在公告中表示：

這些收入能使我們用以支付營運成本，並允許我們持續提供無佣金交易。

而 SEC 在 9 月正式展開了民事詐欺調查，聲稱 Robinhood 未能透明公開與高頻交易機構之間的細節，在 2016 年 10 月到 2017 年 11 月之間也並未確保用戶訂單能獲得最佳價格。

在 SEC 提出指控時，預估 Robinhood 可能將遭受 1,000 萬美元的罰款，最終 Robinhood 同意支付 6,500 萬美元。

不過根據華爾街日報的報導，Robinhood 可能還未能從訴訟中抽身，美國麻薩諸塞州證券監管機構已對 Robinhood 發起另一項指控，該部門指出，Robinhood 使投資者暴露在不必要的交易風險中，平台被描述成散戶投資者可能會贏的交易遊戲。