小蝦米對抗大鯨魚!最新研究顯示:散戶在機構退出比特幣市場過後逢低買進

3 月 12 日,在宏觀經濟動盪的影響下,重挫全球金融市場,投資人紛紛撤出資金。而比特幣面臨的拋售潮則更加嚴重,相當多在 2017 年後購買比特幣的投資者選擇持盈保泰或認賠殺出。然而,根據最新研究報告顯示,場外散戶對比特幣的興趣似乎隨著價格下降而有所提升。

散戶地址數量不斷增加

根據區塊鏈分析公司 Coin Metrics 的最新網路狀態報告指出:

「自 3 月 12 日價格崩潰以來,持有相對少量 BTC 的地址數量一直在增加。」

研究顯示,持有 BTC 總供應量的「十億分之一」到「一億分之一」之間的地址數量在過去 90 天內增加了大約 6%。同時,持有總供應量的「一億分之一」至「千萬分之一」的地址數量大約增加了 4%。

資料來源:Coin Metrics Network Data Pro

別人恐懼我貪婪

當比特幣暴跌至年度低點 3,800 美元時,就是上述地址數量增長的開始。研究指出,小額購買的佔比增加和新地址數量的提升,可能意味著有越來越多的新散戶進入市場,買進並持有比特幣。有許多數據可以證實比特幣的採用率正在全球面臨危機時有所增長。例如,加密資產管理公司 Bitwise 在下跌之後的第二天公佈了各大交易所的交易量數據,結果顯示有 50 億美元的新資金流入比特幣。

Coin Metrics 創辦人 Nic Carter 接受採訪時表示 ,這些散戶的想法與一些在 2017 年之後進入比特幣的機構投資者背道而馳,場外散戶正在逢低買入的同時,原本在場內的機構則爭相變現。Nic Carter 指出,最近的市場狀況基本上是:

「散戶逢低買進,機構投資人面臨追加保證金或退出市場的抉擇。」

機構投資人退出市場

自事件發生以來,比特幣的整體流動性呈現結構性下降,Adaptive Capital 和 Cryptolab Capital 兩家機構級的比特幣投資基金,都在此次危機過後相繼宣布破產。3 月 12 日至 13 日的拋售期間 BitMEX 清算了超過 10 億美元的保證金,隨後大量資本從該交易所撤離(約 75,000 BTC)。鏈新聞先前的文章曾指出,這次比特幣暴跌的其中一個原因可能來自 BitMEX,而這兩家投資機構也正好都是在 BitMEX 上進行交易。

因此,再去槓桿化與流動性風險的影響下,加密貨幣市場中的機構投資人如同其他市場的交易員一樣,將投資資產轉換成法定貨幣或是穩定幣避險,自下跌以來,穩定幣流通量全面增長,增加了超過 20 億美元。

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