加密貨幣 6 月現貨交易量大幅下滑 36%,但機構投資人仍對比特幣有濃厚興趣

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加密貨幣市場數據提供商 CryptoCompare 於作日推出了 2020 年 6 月份的《加密貨幣交易所報告》。該報告表明,加密貨幣市場 6 月交易量與前一個月相比大幅下滑 36%,是本年度表現最差的月份。然而,芝加哥商品交易所(CME)的比特幣期權總交易量反而增長了 41%,說明機構投資人對比特幣仍然保有高度投資興趣。

整體市場交易量下滑

CryptoCompare 每個月都會定期發佈《加密貨幣交易所報告》,該報告旨在透過對現貨市場、衍生品交易市場、去中心化交易市場、交易費用模型等數據進行分析,讓加密貨幣愛好者、投資人、產業人士與監管機構能夠對市場有更具體的理解。

CryptoCompare 在報告中指出,加密貨幣市場的交易量在 6 月份出現明顯的下降。儘管 6月份可以說是今年最瘋狂的 Altcoin season,舉多山寨幣(尤其 DeFi 概念幣)都在這個月大幅拉升,然而,整體市場的交易量卻大幅衰退。根據該報告的數據顯示,頂級交易所和其他交易所現貨量分別減少至 1770 億美元(-36%)和 4660 億美元(-53%)。

Historical Monthly Top Tier vs Lower Tier Volume
資料來源:CryptoCompare

在整個六月份,現貨市場交易量大幅衰退,現在每日交易量大約僅占前一個月每日交易量的一半。之所以會出現如此大幅度的衰退,與比特幣波動率降低,影響投資人交易慾望有很大的關係。而這種狀況也同樣對衍生品市場造成影響。該報告寫道

「加密貨幣衍生品 6 月交易量下降 35.7%,至 3,930 億美元,是年初至今最低的月交易量。」

機構投資興趣反增

有趣的是,雖然加密貨幣市場的總交易量因為低波動率而出現明顯下滑,但受監管的期權商品在這樣的市場趨勢下似乎越來越受歡迎。今年 6 月份,芝加哥商品交易所(CME)的比特幣期權總交易量增長了 41%,創下歷史新高,交易了 8,444 張合約。儘管 CME 的 6 月份 BTC 期貨交易量下跌了 23%,但仍是 2020 年至今第二大的月交易量。

CME Options and Futures Contract Volumes.
資料來源: CryptoCompare

隨著機構繼續涉足比特幣,這種趨勢可能會持續下去,進而為整個市場帶來益處。然而,在此之前,產業生態必須先解決交易市場的諸多弊端,機構投資人需要安全且透明的交易場所,但卻有許多加密貨幣交易所以洗交易量、插針以及割韭菜等惡名存在於市場。正如 Chainalysis 首席經濟學家 Philip Gradwell 所說:

「如果您想投入大量資金購買加密貨幣,就必須先對這些交易場所的安全與透明度建立足夠的信心…如果你是交易所,並且有報告真實交易量的良好動機,那你就能吸引機構資金進場,但如果你缺乏這些激勵措施,他們就不可能進場。」

加密貨幣市場的交易環境仍有需多地方尚待改變,這些改進可能為期待已久的比特幣 ETF 和其他傳統金融商品的發行打開大門,近一步吸引機構投資者進入加密貨幣市場。