四億美元全押比特幣!微策略執行長上Podcast曝秘辛:我要比黃金好上千倍的資產

納斯達克上市公司微策略(MicroStrategy)於 8 月 11 日將資產負債表中剩餘 2.5 億美元投入比特幣的舉動震驚各界,9 月 11 日加碼比特幣的聲明更讓加密社群瘋狂。對此摩根溪聯合創辦人 Anthony Pompliano 也邀約微策略執行長 Michael Saylor 參加其 Podcast 節目,除了探討比特幣宏觀看法外,大部分更圍繞著一個主題打轉:「現金是垃圾。」重點摘要如下:

宏觀經濟的重大變化

微策略執行長 Michael Saylor 指出,公司資產負債表內存有許多現金,營運、債務情況良好,但新冠病毒造成了重創。

隨後情況好轉,軟體、服務需求仍然強勁,而會議、行銷、出差等營運成本降低,公司營收反而創高。但經濟條件也發生重大變化,尤其是美國聯準會的貨幣政策立場。Saylor 表示:

我永遠也不會購買 30 年期、收益率 2% 的國債債券,但今年不僅股票大漲,連債券也飆升,唯一沒功能的就是現金,這是哪裡有問題?

政府正悄悄沒收人民的財富

MicroStrategy 是市值 5 億、每年賺 5,000 萬美元的公司,Saylor 指出在 2009 年的利率下時,微策略能透過多餘現金輕鬆賺取 4 – 5% 的無風險利潤,但現在情況完全不同,Saylor 表示:

現在銀行每年都跟你說利率下調了,就像每個月都有人把你存在銀行的錢拿走 2%,一年下來蒸發了 25%。當通膨率如此之高,持有大量現金是傻子,因此我們公司需要將多餘現金拿去投資點什麼。

該投資什麼?

Saylor 形容微策略就像坐在 5 億美元冰磚上,且正以每年 15 – 20% 的速度融化,他反問 Pompliano(Pomp),如果手上有 5 億美金,會如何使用?投資清單有哪些?Pomp 表示:

我會買很多比特幣,其它能對沖通膨的硬資產如房地產、黃金、白銀等。

Saylor 則指出,2012 年買入亞馬遜、蘋果、Facebook、Twitter 等股票會有 10 倍漲幅,但未來頂多只會有 2 – 3 倍,因此他希望找到一種能獲得不對稱風險回報的資產,而他認為,比特幣比黃金、白銀要好上千倍。

入場前置作業

Saylor 今年從零開始學習比特幣相關知識,他讀了《比特幣標準》,並觀看作者 Andreas Antonopoulos 以及其它影響力人士如 Pomp、Parker Lewis、Max Keizer 的影片。

同時為了獲得所有人認可,他規定公司的利益相關者都要去聽比特幣 Podcast、閱讀論文,看 Erik Voorhees 與 Peter Schiff 的法定貨幣辯論、Max Keizer 與 Peter Schiff 的避險資產之爭,並在真正投入比特幣之前進行各項協商、討論。

四億比特幣怎麼買?交易所嗎?

如鏈新聞先前報導,微策略以 2.5 億1.75 億美金分批進場買入比特幣,投入總額達 4.25 億美金,大約該公司現金儲備的 85%,如此龐大訂單當然不是透過交易所,而是頂級場外交易(OTC)服務商來進行,Saylor 說道:

我們必須先交涉國際級的交易所、託管機構,解決所有技術、安全風險問題,並選定合作團隊。購買總額數億美金的比特幣需要每天進行成千上萬筆的小額交易,不可能一蹴而成,且要非常有耐心,不追逐市場,而是讓市場來找自己。

以高波動著稱的比特幣

Pomp 詢問 Saylor,沒有被比特幣價格的高波動嚇到嗎?Saylor 給出了他的三點觀察:

  • 機構資金如 GrayScale 正湧入
  • 24/7 的交易環境比傳統市場更成功
  • 波動必須承受

Saylor 表示,機構投入的大量資金將緩解比特幣波動,例如他自己,每當價格低迷時就是入場時機,這就是他買入 4.25 億美金比特幣的高效方式;而他認為持有現金為負收益,因此必須承受這種波動,就像「投資有風險,但不投資風險更大」的概念。

各界如何看待?

Pomp 詢問道,公開購買比特幣的舉動是否有影響到其它公司的執行長,Saylor 則指出各個企業都因新冠病毒而相當繁忙,沒有時間去管別人做了什麼,但是他打趣表示,希望 Pomp 能說服推特執行長 Jack Dorsey 效仿他,將 Square 與 Twitter 的現金儲備也投入到比特幣中。

而 Pomp 總結表示,比特幣市值僅 2,000 億美金,距離黃金市值的 8 兆美金仍有 40 倍的漲幅,而比特幣又在各個方面優於黃金,他相信微策略已做出最正確的決定。

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