FTX創辦人談他的創業戰爭:風投機構的存在有六種原因,不要落入典型的合作方式

FTX創辦人談他的創業戰爭:風投機構的存在有六種原因,不要落入典型的合作方式

FTX 交易所在昨日晚間(7日)順利完成去中心化交易所專案 Serum 的 IEO 活動,  在 6 日晚間創辦人 Sam 在推特上感性地說了一大段他過去的募資經驗,同時也分析他自己作為新創公司,對於風險投資機構(VC)的看法。

前幾天,鏈新聞介紹了《吹哨者W先生談那段ICO的黑歷史》這篇與募資暗黑面相關的文章,這次想回到比較正向的一個經驗,看看 FTX 這種明星新創公司,在加密貨幣產業的募資經驗談。

FTX 創辦人:我有兩段非常恐怖的故事

Sam 在推特上表示,自己進入幣圈工作只有 3 年,從大學畢業則只有6年,儘管只是自己的經驗,但是他認為,要考量好風險投資機構的角色真的很難,而他自己以前就搞砸過。

Sam:「我將從兩個非常不同的恐怖故事開始。我不會把名字說出來,但你知道你自己是誰。」

(以下兩故事編譯自 FTX 創辦人推特貼文,Sam 第一人稱描述)

故事一、

第一個故事比較長。有一個風險投資機構 (VC),稱它 G。我們與 G 談投資 Alameda 好一段時間。在許多方面,溝通都很順利!

他們很期待 Alameda,並希望幫助它成長。他們了解商業。雖然 Alameda 從未接受過外部投資者,但這似乎是個好機會。因此,談判進行幾個月後,終於達成共識。

我們提出了他們也同意的估值。一周後,他們以該價格的三分之一來重新喊價。我們拒絕了。他們對於我們的拒絕並不高興,我們對此感到驚訝。對我們來說,拒絕是當然的,因為他們只出了三分之一啊。

但是他們堅持要達成交易。這讓我們充滿問號,如果你認為交易要成立,那你會履行開出的條件嗎(不,他們不會)。因此,我們認為交易已經失敗,而由於某些原因,他們並不這麼認為。

他們辯稱這些條件是公平的。我們也回應,這些條件低於 FTT 所代表的 FTX 種子輪融資估值。那麼,為什麼我們要答應呢?

不過這個理由並沒有動搖他們。

但是,超奇怪的地方就是,我們並不認為他們應該接受我們的估值-只是如果他們不同意,我們就會拒絕。但他們一直在說他們不會接受我們的條件,而我們必須同意他的條件。那你覺得我們會怎麼決定?

無論如何,他們堅持交易要完成。因此,他們讓我們飛去與他們和業內其他人會面。有一半的時間都在對我們大吼大叫(告訴我們如果沒有他們,我們就活不下去),另一半時間在告訴我們會賺到多少錢。還有拿到所有交易所的關係!強大的人際關係!

那次旅程超詭異。最經典的部分是晚餐。他們做的很盛大-市內最好的北京烤鴨!

當晚餐時間來臨時,他們並沒有去-他們只訂了我們的位子。我們也自己付了錢。我們之中還有2/3是素食者。至於另外 1/3 的人,那道北京烤鴨分的剛剛好。誇大那間餐廳真的是一個超奇怪的包裝!就像是用頂級生活來包裝一個根本沒意義的商業提案。

最後我們拒絕了他們。他們也拒絕了我們的拒絕,我們真的不知道如何回應,所以也停止回應。幾個月後,他們又回來了,在 FTT 價格翻了十倍之後,決定要買他們的種子輪配額。我們還是拒絕了。

故事二、

我的另一個故事要短得多。我跟一個知名的 VC 通電話。這是投資之前的最後一次通話,也跟我的唯一一次。他們花了80%的時間,詢問我們是否有銀行帳戶預留資金,供繼任計劃(替代計畫)支出簽約獎金。談話繼續進行到一半時,他們搞不清楚 FTX 有衍生品還是現貨,但是無論如何,讓我們回到那個銀行帳戶的話題吧…

總之,有兩種非常不同的不良 VC 體驗。

風險投資機構(VC)的存在原因?

「無論如何,你如何看待風險投資機構(VC)?或是說,為什麼它們仍然存在?讓我們談談這個。」Sam 接著表示,對於這個問題,自己已經在對立的觀點各自想過幾次,並開始對此有所了解。

以下是他所分析的六種 VC,聽起來比較像是他們的動機與做事風格。

(以下六原因編譯自 FTX 創辦人推特貼文,Sam 第一人稱描述)

第一種,也是最愚蠢的:他們可以用別人的錢投資,無成本無風險,這就是不好的 VC。

第二種,也許是最常見的,是他們可以低買高賣。理想情況下,「非常低」然後「非常高」,而且間隔時間「非常短」。這是 VC 最容易賺到的錢。它也基本上沒有為項目提供任何價值。或者更確切地說,它提供了負面價值。他們只是讓資本在一段時間沒有流動,也沒有促進它的流動-只是在賺那些項目方本來就可以賺到的錢。

當然,你也不會想要第二種 VC。因為你只是無緣無故地付錢給他們。實際上,也許你在某種程度上都清楚這件事。但這你就是會這麼做,你懂吧?你跟這種風投合作就是便宜賣產品給他們。

第三種 VC。 第三種風險投資公司根本不打算以此賺錢! 他們希望引起關注、得到關係和八卦。 這可能具有戰略意義(如果我們在這裡投資,我們會遇到他們的朋友,也許那會給我們帶來巨大的投資!)。

他們也可能只是希望得到更多關注,所以想做點什麼,讓自己變得重要。 到目前為止,這對於 VC 來說似乎還不是一個好廣告。 到目前為止,它們要嘛看起來像是白吃白喝的人,要嘛就是個不熟練的白吃白喝者。

那麼,讓我們談談好的VC。 最乾淨的是第四種風險投資公司,它解決了資金缺口。通常當人們擁有一個很棒的公司,但那家公司兩年之內不會賺錢,反而會花錢。 因此,它需要錢,才能活到賺錢為止。因此,一家風險投資公司介入,以最終價格的三分之一購買股權,賺了很多錢; 而被投資的公司放棄了 10% 的股權,但將其生存機率從 20% 提高到 60% -因此無論如何,雙方的投資回報都是3倍。

這裡唯一要小心的事是 – 你真的需要嗎?

第五與第六種 VC

現在我們來講第五種 VC。 第五種類似於第四種,它們沒有提供過渡資金,而是拼了命為你而戰。

他們向所有朋友介紹你的項目,以及他們所有的投資組合,並為您提供聯繫和關係網路。

第五種 VC 的粗略版本基本上就是MLM(多層次傳銷)。但是,正向的公司只會接他們所相信的項目以及團隊。當他們去拜訪朋友、公司和網路以促進項目發展時,他們只是在說實話。

他們會說:「用這個,它會超棒!」 他們會把聲譽壓在你身上,因為他們真的認為你會很棒。

有時,第五種 VC 與其他四種幾乎沒有區別。 每個人都說自己是第五種。 但是有些事情需要用行動證明。例如,給他們一個超長的鎖倉期 – 他們真的會長期相信你嗎?或折磨他們,使他們自己賣回給你。

又或著看看他們在公開場合說的話,看看他們在說什麼。 他們會亂講話嗎? 還是你會同意他們所宣揚的?第五種 VC似乎很無聊。 因為所有的 VC 都允諾他們的關係網路,但是第四種還提供了很多錢!

不過,如果第五種 VC 真的相信你,他們會給你最多的錢,因為他們認為這是值得的。關係網路非常有用,但前提是真的有被用到。人們的注意力有限,不會在意他們隨機聽到的垃圾話。 但是,如果是信任的人說這是值得關注的項目,他們就會聽進去。

第五種 VC 給我們帶來了驚人的價值,它常會在意想不到的時候出現。「哦,是的,我們加入是因為某人說你們很酷。」「我花了 12 個小時來閱讀您的想法,因為某人為他們背書,現在我深信不疑。」第五種 VC 可以幫助你跨越門檻。 就看你如何最有效的利用它。

明確地說,幫你說好話的人與真正實踐行動的人之間,存在巨大的差異。

最後是第六個 VC,是第五種的變體。 他們是類似的,只是他們沒有付出影響力,而是給予建議。另一方面,第三種 VC 也會這樣做,因為重要且聰明的人會給建議!區分第六種和第三種 VC 可能很困難,但這確實很重要。

總之,作為回顧:不要問VC可以為你做些什麼,或者你可以為VC做些什麼。要問自己它是否真的是非常「正和」。(鏈新聞註:正和,positive sum,源自賽局理論,意指雙方都有益,或一方無損的合作)

從某種意義上說,請相信你的直覺。有時我對於跟 VC 交流感到恐懼。回想起來,那總是一個遠離他們的好徵兆。而有時候我會被驚艷,這種感覺很棒。現在我做的越來越好。

我遇到了一些第五種風險投資家。他們當中的許多人都是 SRM 的合作夥伴。其中一些讓我意想不到。但是,你可以判斷出何時哪些人是真正純然地相信您:他們的想法和觀點自由而有力地湧現。

與社群類似。在 FTX 社群聊天中的那些人可以證明產生了多大的影響;比起擁有10萬個 Twitter 粉絲鄉民更具影響力。

這種就是你想要的伙伴:能看到你所見、並相信你、會為您而戰的人。對,如果他們也給你寫一張大額支票,也沒有什麼不好。

不要落入典型的風險投資:我們施捨你 10 美元的投資,而你要給我們 40%的股權,因為我們是風險投資人,而你是公司,這就是我們的合作方式。

去找到你想要的合作夥伴吧。

當然,你如果需要資金,從任何人身上都可以籌!只要你確實需要資金並籌集所需的資金,這沒什麼不對的。簡短來說:

  1. 如果你需要資金,去募資
  2. 如果你不喜歡風投,就不要從他們那裡籌集資金
  3. 如果你找到了好的風投,他們就會為你而戰,這真棒

跟幣安和好了?

鏈新聞在追蹤一系列槓桿代幣的新聞時,意外感受到幣安與 FTX 之間的微妙關係。(FTX 槓桿代幣在幣安被下架,幣安又推出自己的版本等事。)不久後,FTX 也開啟 USDT 的現貨市場,而近期的 Serum 也沒有建立在幣安極力鼓吹的幣安鏈幣安智能合約鏈上。

不過,在這次 FTX 創辦人的貼文中,幣安創辦人跟 Sam 有了一些互動。在最後一串感謝名單中,Sam 標記了幣安,而趙長鵬也回應:「為什麼我們的名單次序是在第八名?我以為應該是第一。」Sam 隨後也補給幣安一個第一名的位置。

看來,風投與新創間的八卦,可能還多得多。

衍伸閱讀


立即加入 Telegram 獲得最精準的區塊鏈新知、加密貨幣動態!