為比特幣討公道!機構研究表明:今年波動性低於29%指數成份股

Jim
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為比特幣討公道!機構研究表明:今年波動性低於29%指數成份股

資產管理機構 Van Eck 最新的研究報告打破了以往眾人對於比特幣的刻板印象,研究表明比特幣的價格波動低於某些股票,標準普爾 500 指數(S&P500)甚至有超過四分之一的成份股波動高於比特幣。

比特幣暴漲暴跌?

資產管理機構 Van Eck 將比特幣相關性與股票等傳統資產進行了對比,其波動性研究顯現出了一個有趣趨勢。

根據其最新的研究報告,該機構的數位資產戰略總監 Gabor Gurbacs 指出,在標準普爾 500 指數成份股當中,過去 90 天裡(截至 11/13)有 112 支股票(22%)波動性高於比特幣,若以一年的週期來看,則有 145 支股票的波動高於比特幣。

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(Source:vaneck)

除此之外,該機構也對比特幣進行長期研究,儘管比特幣似乎常與美股連動,但 Van Eck 強調比特幣與黃金的相關性在今年有顯著增長, 年初至今與各項資產相關性如下:

  • 比特幣與黃金:0.42
  • 新興市場貨幣 0.29
  • 石油:0.29
  • 那斯達克 100:0.16
  • 標準普爾 500:0.13
  • 美國房地產 0.15
  • 美國債券:0.13
(Source:vaneck)

比特幣與黃金相關性

由上圖中可以發現,比特幣與傳統資產類別的長期相關性偏低,而在今年新冠肺炎疫情的衝擊下,比特幣與黃金的相關性更有所提升,Van Eck 認為這代表比特幣的避險屬性日益增加,若能加入到投資組合中將有助於降低波動性。

實際上在 Van Eck 所管理的近 500 億美金資產中,大多數與黃金基金有關,該機構在 1968 年成立了第一支黃金股票基金(INIVX),並在 2006 年發行了黃金礦業 ETF(GDX)。

我們也能從中觀察到,以黃金 ETF 而聞名的 Van Eck 根本不需要吹捧比特幣,但 Van Eck 卻完全不避諱比特幣這項新興資產,並曾向美國證券交易委員會(SEC)提交比特幣 ETF 而遭拒。

或許 Van Eck 的這份研究也是與美國監管對話的途徑、手段之一,說明比特幣波動性與指數、ETF 等產品相差無幾,並且再次為日後的比特幣 ETF 產品鋪路。