烈火燒起來!台灣智能跟投平台Bincentive策略驚現負92.4%,用戶驚呆、官方怎麼解釋?

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photo credit: The New York Times

台灣智能跟投公司 Bincentive 今天(10日)結束的一檔投資策略「烈火」,真的燒成了烈火,用戶在投資終日才發現績效結果為 -92.4%,並且在事前全無跡象。這件事在該平台的 Telegram 群引起軒然大波,儘管官方第一時間提供解釋,但似乎無法平息眾怒。

虧了超過九成,最後一天才告知

bincentive_烈火

 

這檔名為「烈火」的合約,是一份半年期的合約(2020年 1/10-7/10),標榜的最大回撤是 7.53%,用戶在投入 0.49 個比特幣後,從官方的網頁介面上,都看不出有任何高額損失的數據顯示。

bincentive_權益曲線
介面上的損益顯示,並無法看出高額損失(用戶提供)

直到今天,該用戶才接到官方的電話,向他解釋虧損高達 -92.4%。該用戶表示:「重點是你完全看不出來虧92.4%,最後一天結束才偷偷打電話跟你說,就好像要息事寧人,各個擊破。」讓該用戶氣憤的是,這檔合約的虧損狀況,並沒有在網站上公開,並認為這樣不透明。

據悉,該用戶已經不是第一次投資 Bincentive 的產品,第一次虧了 10%,沒想到這一次虧損會這麼嚴重。

官方是怎麼解釋的?

據用戶表示,官方打給他解釋時講了很多奇怪的術語,以及沒人看過的量化策略。據稱官方在電話內所講的內容,與 Telegram 群內的解釋差不多:(以下轉載自該群)

您好, 績效的顯示是沒有錯誤的。

BinFi 烈火實屬風險性較高的投資商品,這一檔主策略主要為 CTA 趨勢型策略。在 BinFi 執行的 6 個月期間,Bincentive 交易團隊嘗試多種策略組合,在策略執行初期有抓到幾個趨勢看漲,但整體波動度不如以往,緊接著這幾個月整體市場處於盤整狀態,導致策略表現不盡理想。

另關於策略績效與烈火最終報酬之計算方式,亦一併提供給您如下:

投入之精選策略績效為 -2.24%。

首先,烈火用戶在投入合約時,會被拆分為:
* 60% 利息
* 10% 平台費
* 30% 保證金
因此一開始就會先支出 70%(利息 + 平台費)= 0.007 BTC

所以計算公式:

* 0.1 BTC(烈火跟投精選策略的資金)x -2.24%(目前精選策略績效)= -0.00224 BTC
* -0.00224 + (-0.007)(烈火先支出的費用)= – 0.00924 BTC
* -0.00924 BTC / 0.01(烈火本金)= 0.924 = -92.4%

用戶接獲此解釋後表示,按照這個算法,在一投入的時候,就會先虧損 70%。官方則回應,若是績效沒有在 8.75% 以上的話【社群說明:0.1(磐石本金)*8.75%(策略績效)*0.8(1-0.2績效費)*10(十倍槓桿) = 0.07(烈火支出成本】,確實等同於這個意思。

據了解,網站上所顯示的是實際操作的績效,並不包含利息以及平台費,才會導致當績效未達 8.75% 以上的話,加上利息以及平台費後,會有至少 70% 以上的損失。而官方也表示,在產品介紹的頁面中,一開始就有標示利息與平台費的支出。

該如何評價?

【註:原文誤寫 60% 為手續費,與前段不符合,經 Bincentive 提示已經改正為「利息」。】

事發之後,社群主要爭議點是 60% 的利息與 10% 的平台費。烈火方案雖然開 10 倍槓桿,但並非是在期貨市場交易,而是向磐石方案借入 10 倍資金,在二級市場交易。

舉個例子,假設你在烈火方案投入 1 顆比特幣,Bincentive 會替你從磐石方案以 6% 的利率借出 10 顆比特幣並在二級市場上按照策略進行交易。10 顆比特幣的 6% 相當於 1 顆比特幣的 60%,若再加上平台費用抽 10%,便意味著,這檔策略最少需要賺超過本金的 70% 才能獲利,這成為大部分用戶難以接受的爭議點。

但必須強調的是,這是 10 倍槓桿的投資產品,實際情況是交易策略只要賺 7% 以上就能把本金賺回來了(因為 10 倍槓桿),但偏偏交易策略虧錢了,而 Bincentive 又是在結算日才把 60% 的利息與 10% 的平台費算入損益中,因此才會導致最後一天損益變為 -92% 的損失。

另外需要補充的是,Bincentive 並沒有欺騙投資人,其自始自終都沒有掩蓋這方面的操作資訊,也都有在產品介紹中表明烈火方案本金會收取 60% 的利息與 10% 的平台費。在此也呼籲投資人,投資任何產品前必須對產品有足夠的認知,以免最終結果不如預期。

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