風投合夥人Adam Cochran萬字加密論文第一章：神級項目
Cinneamhain Ventures 合夥人 Adam Cochran 發佈 2022 年加密論文及各大板塊他所看好的項目，他將其分為七大類，本文為第一章：神級項目 (God Tier)。
原文連結：https://twitter.com/adamscochran/status/1476652328736342023。
- 一、神級項目 God Tier：ETH、YFI、CVX、KP3R
- 二、跑贏大盤/關鍵催化劑：FLX、CRV、ALCX、BAL、ZRX、FXS、RBN
- 三、跑贏大盤 + 頂級農場：FTM、AVAX、ZEC、Gearbox、Euler Finance
- 四、價值驅動/多年表現優於大盤：MKR、HNT、LDO、COMP、RARE、SNX、SYN、GNO
- 五、中風險、存在清晰潛力：PERP、FST、CAP、MCB、DPX、HND、API3、ANGLE
- 六、高風險，50 倍或歸零：GEL、NFTX、RAMP、THALES、PICKLE、BABL、PREMIA、PENDLE
- 七、有潛力：Cowswap、Element Finance、Opyn、Cozy Finance、Pods、Volumex
Adam Cochran 在開始之前強調了幾項重點，其中協議收入、現金流以及基礎設施為項目入選的關鍵因素，其餘包括：
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1. 投資組合：這些都是他認為在 2022 年可能跑贏大盤 (BTC) 的項目，但這不代表他一次性買入所有代幣，逢低買進仍是首要考量。沒有完美的投資組合，讀者也不會平均分散投資上述所有項目，站在價值投資的立場，他願意在 60%-70% 的失誤率、可能虧損長達三年的情況下持有項目五年以上。
2. 有些優質項目不在清單中：他舉例 Solana 在去年大紅大紫，雖然在 2022 年仍會上漲，但很難再跑贏大盤，也有許多具備頂級技術的項目不在清單，因為 2022 年不會是這些項目的時代，大眾往往低估一個項目在構建、提高採用率上所需要的時間。
3. 列入清單條件：
- 一個可行產品。
- 具備催化劑，使 2022 年有成功潛力。
- 與競品相比有成長空間。
- 具外部現金流更加分。
神級項目 (God Tier)
這四大項目是 Cochran 在 2022 年的首選，他認為這些項目將跑贏大盤並維持強勁表現，他聲稱自己將買進、遺忘，放著長達十年。
Ethereum (ETH)
Cochran 認為這是送分題，他先前已多次提及 ETH 2.0 將推動巨大經濟週期，隨著合併時間將近，翻轉比特幣的號角在 2022 年會更為響亮。
隨著擴展解決方案的成長，加上 EIP-1559 中以太幣的銷毀以及 2.0 合併，以太幣的多年回報率將會難以擊敗，其表現將超越任何主流資產。
yearn.finance (YFI)
Cochran 針對 YFI 引用了他先前的分析文，文章請見。
Convex Finance (CVX)
Cochran 很早就看好 CVX 並稱其為 DeFi 重大推手，但先前他沒有將 CVX 列入清單，現在則認為其在 2022 年將維持強勁上漲趨勢，原因如下：
- Votium 賄賂：成長速度高於預期，市場已驗證其模型可行性。
- Curve V2：由於賄賂機制，V2 將獲取新項目絕大部分的 AMM 交易量。
- Convex 會在 Curve 之外持續擴展 (詳見 cvxFXS)。
Cochran 稱將持續鎖定、質押 CVX (約 50% APY 與 2.4 的投票賄賂本益比)，且 CVX 在年內可能再上漲兩倍，而鑑於市場擴張迅速，若 CVX 未來幾年上漲 8-10 倍，他也覺得很正常。
對於 CVX，Cochran 僅計畫每週重新鎖定 CVX 並委託給 Votium.app，以目前回報率來看，就算 CVX 下跌 50% 仍可以藉由 APY 的收益打平。
Keep3rV1 (KP3R)
看好的點：
- ㄧ個幣的價格獲得兩個協議。
- FixedForex 基本上是 Andre Cronje (Yearn 創辦人) 為外匯市場打造的 Curve。
傳統外匯市場每日成交量 6.6 兆美元，而 FixedForex 正試圖瓜分市占率，由於傳統支付機制存在痛點，FixedForex 有望改變遊戲規則。
Cochran 的另一個猜測是，CVX 將在某個時間點開始吞噬 KP3R，就像 CVX 吞噬了 FXS 一樣，這將為兩者增加複合價值。
