傳奇對沖基金經理Paul Jones:物價為頭號威脅,比特幣較黃金更適合對沖通膨

Jim
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傳奇對沖基金經理Paul Jones:物價為頭號威脅,比特幣較黃金更適合對沖通膨

傳奇投資者 Paul Jones 近期受訪表示,通膨將是未來金融市場以及整體社會的最大威脅,而先前鍾愛黃金更勝於比特幣的他,現在已認為加密貨幣是比黃金更棒的通膨對沖工具。

通膨比想像更嚴重

華爾街大型對沖基金經理、投資機構 Tudor Investment Corporation 創辦人 Paul Tudor Jones 接受 CNBC 專訪,談到他對於未來的市場趨勢看法。

投資者頭號難題:通膨

Jones 認為,散戶投資者的首要難題即是通貨膨脹,他很清楚通膨非暫時性,且可能是金融市場及整體社會的最大單一威脅。

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包括聯準會及美國政府推動的刺激經濟計劃、消費者物價指數 (Consumer Price Index, CPI) 創新高等數據,都是通膨將持續存在的原因。他表示:

供需存在定律,現在市場多出閒置的 3.5 兆美元,這些錢隨時可能投入到股票、房產、加密貨幣,或進行消費,大量的「閒置資金」等待著某個時刻被消耗掉,而明年社安金將上調 5.9% 更是火上加油,這些都說明了通膨並非暫時性。

他也提到,美國目前存在超過千萬職位空缺,勞動力市場明顯存在結構性問題,而這些問題遠非「零利率」及「量化寬鬆」所能解決。

避免固定收益產品

Jones 接著指出,面對當前高通脹、低利率環境,應避免固定收益類型的產品:

以 60% 股票、40% 債券的投資組合來說絕對行不通,固定收益產品不會是你想持有的,政府的行動所表達的是,他們打擊通膨的速度將會很緩慢,且很晚才會執行。

他強調,聯準會是通膨創造者,而非通膨對抗者。

比特幣已超越黃金

主持人提到 Jones 首次對於比特幣感興趣的時間,當時 Jones 在去年五月給投資人的一封信中將比特幣與黃金作為對比,並認為比特幣有市值嚴重過低的現象,而現在他更認為,比特幣相較黃金是更好的對沖資產。他說道:

我個人持有個位數百分比的加密資產,全球正朝數位化的世界前進,而加密資產顯然將佔有一席之地,且當前表現也遠勝黃金。我認為這是非常棒的對沖資產,以目前狀況,我更願意持有加密貨幣而非黃金。

Jones 也被問到關於比特幣期貨 ETF 長期持有成本過高的問題,他表示:

我傾向直接持有現貨比特幣,並加以學習如何真正持有它,我並不是 ETF 專家,但我認為 ETF 也沒有什麼大問題,SEC 的考量應該只是想提供更簡便的投資方式。

他對於美國監管似乎深具信心,認為美國之所以是最具主宰力的經濟強國,是因為富有創業精神及創造力,而中國對此卻反其道而行,在經濟上如同顛簸地航向南極的小船。

先前報導,Jones 聲稱自己理想的投資組合中,黃金與比特幣同為 5%,如今比特幣的配置可能將有所提升,但仍未及 10%。