回顧2020年市場數據:以太跑贏比特幣、牛市軌跡激似2016減半年

Jim
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回顧2020年市場數據:以太跑贏比特幣、牛市軌跡激似2016減半年

加密貨幣數據平台 Coingecko 發佈了 2020 年度報告,鏈新聞整理了其中幾項有趣數據,包括前五大幣種漲幅、比特幣與 2017 年牛市的相似之處,以及 DeFi 項目可觀的回報收益等等。

2020 年 DeFi 流動性挖礦熱潮退去後,加密貨幣市場並未走向熊市,而是比特幣轉手接管市場,一舉打破長達近三年的 2017 年高點,但如同以往,比特幣並不是漲幅最高的幣種,而這也是山寨幣吸引投資者的地方。

以太跑贏比特幣

市值前五大幣種中,以太幣在 2020 年漲幅為 472%,比特幣居次 303%。DOT 雖然 8 月中旬才上線交易,但市值火速擠入了前五名;XRP 則是由於深陷證券訴訟案,12 月中旬的 250% 漲幅幾乎全數回吐。

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BTC、ETH、XRP、DOT、LTC 波動 (Source:Coingecko)

對比 2016 年牛市

2016 至 2018 年間,比特幣漲幅最高為 4,527%,不過在「減半年」的表現上,2020 年的比特幣漲幅遠高於當年 (303% vs. 130%)。有鑒於減半隔年的漲勢往往更為兇猛,因此牛市可能還遠未結束,Coingecko 認為潛在上漲因素如下:

  • 加密貨幣交易所更為普及
  • 經濟刺激計劃、通貨膨脹
  • 機構採用
2016 vs. 2020 減半後走勢 (Source:Coingecko)

對比傳統資產

比特幣一年漲了 303%,這種情況當然不會發生在傳統金融大型指數商品上,需注意的是比特幣波動仍然相當高,單日最大跌幅 -35% 僅次於石油的 -45%;好消息是比特幣與黃金的相關性來到 0.2,是下圖資產中與之最接近的一項。

BTC 與傳統資產波動 (Source:Coingecko)

此外,連續數月的上漲已讓比特幣擠身全球十大資產之列,當前已經達到黃金市值 (12 兆) 的 5.6%。

BTC 市值與傳統資產對比 (Source:Coingecko)

DeFi 平均年回報率超過 700%

DeFi 在去年大幅成長,下圖項目的平均年回報率達到 718%,其中 Yearn.Finance (YFI) 以及 UMA 的回報更分別高達 2,788% 與 2,423%。

DeFi 2020 年波動 (Source:Coingecko)

但高回報總是伴隨著高風險,如 Maker、SushiSwap 單日最大跌幅都曾超過 50%,Chainlink、Loopring、SNX 等項目的單日回撤也都一度逼近 50%。

不同於以往僅關注 ICO、IEO 項目以及公鏈的發展,現在加密領域多了相當有前景的板塊 – DeFi,恰逢比特幣減半,因此報告也著重於比特幣以及 DeFi 項目的未來趨勢,而文中提及算法穩定幣,卻忽略了年年都是起飛年的 NFT 項目,是比較特別的地方。